詹姆斯投资利物浦股权大赚，8 年价值涨近 7 倍

在今天的欧冠决赛中，凭借萨拉赫的点球和奥里吉的低射，利物浦2-0击败热刺成功夺冠，重回欧洲之巅。也就是说，詹姆斯8年前以650万美元购买的股权现在可以以4500万美元的价格出售，价值增加了​​近7倍。

利物浦历史财务数据回顾

2011年，当利物浦陷入低迷时，勒布朗·詹姆斯投资650万美元收购了利物浦2%的股份。相当于估值3.25亿美元。

当年营收仅为1.84亿英镑，利润为负。从2009年到2013年，这几年是利物浦的低迷时期。

2014年，利物浦度过了低迷期，终于实现了七年来的首次盈利。此时利物浦开始进入稳固的恢复期。

2015年，利物浦是欧洲最赚钱的球队，净利润为7500万英镑。

2016年，利物浦再次亏损2100万英镑。

2017年，利物浦净利润为3900万英镑。

2018年，利物浦净利润为1.06亿英镑。

2019年6月1日，利物浦夺得欧冠冠军，预计2019年利润将再创新高。

营业收入曲线及构成如下：

行业分析

足球俱乐部其实不是什么好行业，其他体育俱乐部也一样，比如篮球俱乐部。原因是：如果一个足球俱乐部想要盈利，它必须有非常好的战绩，而且最好是赢得冠军。每年只有一个冠军，剩下的球队呢？

即使他们夺冠了，辉煌也只能持续两三年，因为夺冠必然会带来冠军球员身价的提升。随着他们的合同陆续到期，续约价格必然会水涨船高。

本来就是因为高性价比的球员组成了高性价比的球队，然后才获得了冠军。结果夺冠之后，这些球员都不再是性价比高的球员了。他们的高工资几乎侵蚀了他们的利润。于是球队又开始陷入亏损的局面。

在这种情况下，如果选择不续约，球队​​实力就会下降，球星的流失就会导致观众和收入的损失。陷入恶性循环。而如果硬着头皮保住了冠军球队，那肯定是赔钱的。

大多数情况下，他们都会放弃续约争冠球队，进入重建期。重建时期又是一个长期的损失时期。之前说过，利物浦连续七年亏损，终于在2014年小幅盈利。

归根结底，观众是来看球星的，而不是看“利物浦”球队的。团队本身没有定价权。

类似的行业包括电影公司。观众是来看明星的，于是各大电影公司竞相开高价给明星，直到价格高到接近赔钱。如果任何一部电影被误判，我自己的父亲不认他就是世界末日。所以你看，美国各大电影公司几乎没有一家能够独立盈利。它们都被主要集团收购并得到金融支持者的支持。

公司分析

那么，从投资的角度来看，团队的核心竞争力是什么？我认为有两点：一是能够持续培养年轻球星，二是扎实的战术体系。

这两点可以保证球队的战绩始终非常好利物浦欧冠夺冠阵容，并且球队始终拥有拥有巨大观众号召力的球星。这样，团队就能保持持续稳定的盈利。

那么利物浦是符合上述标准的俱乐部吗？

说实话，我对足球不感兴趣，对利物浦俱乐部也完全陌生。我对NBA比较熟悉。我认为这样的例子是：NBA马刺队。

主教练波波维奇拥有一套完整的战术体系，多年来一直保持不变。他基本上不会从其他球队挖走高薪球员，而是基本上自己培养。如果一名球员的薪资要求过高，替补人选可以立即弥补。当然，如果球员们真的能够打出高水平的表现，球队也愿意给他们公平的工资。毕竟年轻球员的训练周期可能会比较长。

如果球队能够拥有像马刺这样的体系和如此出色的主教练，那么从财务角度来看一定是一家非常赚钱的俱乐部。

至于利物浦在上述两个方面做得如何？我也不知道。至少从财务数据上来看，我感觉不太好，至少远远落后于马刺队。

估值分析

2011年营业收入1.69亿英镑，利润为负，球队处于低谷。此时詹姆斯以3.25亿美元的估值买下了它。

如何评价这个？

我认为利物浦是一只周期性股票。几乎每个俱乐部都有相似的属性。投资周期性股票，需要在周期底部买入，在周期高点卖出。如果收购价格足够低，也可以用一个完整时期的平均利润作为分母来估算PE。

假设利物浦过去10年的利润为3.5亿美元，平均每年利润为3500万美元。那么按照詹姆斯当时的买入价计算，PE约为：9.3倍。

如果他的投资回报预计在10%左右，那是一笔相当不错的投资。这种情况下，如果没有更好的投资标的，可以选择继续陪伴利物浦再一个10年周期。

当然，如果我做出这个决定，我会选择出售并购买另一家处于周期底部的俱乐部。

每个俱乐部的周期都完全不同。今年夺冠的利物浦目前处于周期的顶部，而目前的热刺则处于周期的底部。如果你现在投资马刺，我相信未来8年你可以赚7倍。

NBA球星如何投资

除了詹姆斯之外利物浦欧冠夺冠阵容，很多NBA球员在退役后都成为了优秀的投资者。

1、“大鲨鱼”奥尼尔对谷歌的投资是他的11倍！

有人说，如果鲨鱼没有选择法庭而是选择华尔街，他一定会凭借出色的商业头脑掀起一场风暴。

早在2004年，他就瞄准了谷歌，当时他以每股100美元的价格购买了10,000股谷歌股票。现在看来，傲放的目光实在是太毒辣了。 9年后，这项投资已经进行了11次。

身材高大、粗壮的奥尼尔乍一看并不像是一个精明的商人利物浦欧冠夺冠阵容，但事实上，奥尼尔用自己的行动证明了“大男人也有大智慧”。

2. 安德烈·伊戈达拉——转型的商业投资者

2016年9月，我们在全球知名的投资创业大会上意外发现了NBA球星安德烈·伊戈达拉。但这一次，他不是以球员的身份参加大会，而是以寻求合作伙伴的商业投资者的身份出席。

安德烈是一位热衷于科技投资的NBA球星，他与投资圈也有着良好的关系。他与著名风险投资公司 的创始人马克·安德森(Marc )和本·霍洛维茨(Ben )是好朋友。

3.乔丹——净资产11亿美元

最懂得投资的无疑是帮主乔，他是NBA最具影响力的球星。在球场上，他是联盟几乎所有球员的榜样，是所有人崇拜的偶像；场外，乔老板也从未停止过在商业领域的扩张。目前，乔丹凭借自己拥有的NBA球队夏洛特黄蜂队以及体育品牌的收入，已经积累了10亿美元的财富。

4.大卫·罗宾逊

在NBA有“海军上将”之称、十次入选NBA全明星阵容的罗宾逊一般都是通过其独立私募股权公司Group进行投资。他的视野不仅仅在体育行业，他投资了一家位于俄克拉荷马州塔尔萨的在线视频咨询公司，并拥有该公司2%的股权。

也许在大多数人的印象中，这些富有的运动员很难与投资专家联系在一起，但事实上这是一种幻想。很多NBA球员都非常擅长股权投资。

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